Les nouvelles sélections d’actions de Warren Buffett

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Alors que le marché plus large glisse, les actions de Chevron et Verizon grimpent mercredi après que Berkshire Hathaway de Warren Buffett a révélé de nouveaux investissements de plusieurs milliards dans les entreprises récemment en difficulté, ajoutant du fourrage aux attentes des experts selon lesquelles les actions cycliques – et non les actions technologiques en plein essor – dirigeront marché en 2021.

Warren Buffett, chairman and CEO of Berkshire Hathaway, testifies before the Senate Finance Committee during a hearing on the Federal Estate Tax on...

Warren Buffett, chairman and CEO of Berkshire Hathaway, testifies before the Senate Finance Committee during a hearing on the Federal Estate Tax on Capitol Hill in Washington, DC, 14 November 2007. AFP PHOTO/SAUL LOEB (Photo credit should read SAUL LOEB/AFP via Getty Images)

Les actions de Verizon ont augmenté de plus de 4% à 11 heures du matin, augmentant la capitalisation boursière de la société de plus de 9 milliards de dollars après qu’un dépôt réglementaire mardi soir a montré que Berkshire avait fait de la société de télécommunications récemment sous-performante son nouvel investissement le plus important à la fin de l’année dernière.

Berkshire a acheté près de 147 millions d’actions Verizon au cours des six derniers mois de 2020, une partie des actions d’une valeur de plus de 8,6 milliards de dollars à la fin de l’année dernière; Les actions de Verizon ont baissé de 2% au cours des 12 derniers mois.

Les actions du géant pétrolier Chevron, quant à elles, ont augmenté de près de 3% – représentant environ 5 milliards de dollars de valeur ajoutée sur le marché – après que le conglomérat légendaire a annoncé l’acquisition d’environ 48,5 millions d’actions, d’une valeur de près de 4,1 milliards de dollars à la fin de l’année dernière.

L’action Chevron est toujours en baisse d’environ 13% au cours de l’année écoulée, tandis que la moyenne industrielle du S&P 500 et du Dow Jones a grimpé de 16% et 8%, respectivement.

Le plus petit nouvel investissement de Berkshire, d’une valeur d’environ 500 millions de dollars le 31 décembre, est Marsh & McLennan, basé à New York, qui est en hausse de 1,4% mercredi, ce qui correspond à environ 700 millions de dollars en valeur marchande.

Les nouveaux investissements de Berkshire mettent en évidence une rotation du marché qui a des experts lorgnant les actions de valeur dans les secteurs durement touchés par la pandémie (tels que l’énergie, la finance et les services publics) en raison de la flambée des actions technologiques qui ont conduit le marché à de nouveaux sommets ces dernières années.

GRAND NOMBRE

93,1 milliards de dollars. C’est ce que vaut Buffett , 90 ans , qui dirige toujours Berkshire en tant que PDG, selon Forbes. Environ 99% de sa fortune est liée aux actions du Berkshire.

CONTEXTE CLÉ

L’année dernière a été terrible pour les secteurs cycliques comme l’énergie et la finance, qui ont tendance à surperformer pendant les périodes de prospérité économique et à chuter fortement pendant les récessions. Mais certains experts pensent qu’un revirement est en attente alors que les vaccinations généralisées se rapprochent de la réalité. Dans une récente note aux clients, les analystes de la Bank of America ont déclaré que la finance et l’énergie étaient leurs deux principaux secteurs pour 2021, les qualifiant de «cycliques sans vergogne» et les «nouvelles valeurs de croissance». Morgan Stanley a réitéré ce sentiment mardi, affirmant que la banque continuait de recommander « une barre de valeurs de croissance et de zones procycliques du marché comme la meilleure façon de participer à ce marché haussier tout en se protégeant contre les risques inhérents. »

TANGENTE

L’indicateur de marché préféré de Buffett, un simple rapport entre la valeur totale du marché boursier et le produit intérieur brut annuel, a atteint des sommets sans précédent pendant la pandémie. Il se situe actuellement à un record de 199%. Un an après l’éclatement de la bulle Internet, Buffett a déclaré que les sommets sans précédent de la métrique (alors autour de 160%) auraient dû servir de signal d’avertissement fort: « Si le ratio s’approche de 200% – comme il l’a fait en 1999 et une partie de 2000 – vous jouez avec le feu », dit-il.


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